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中国信保详解全球投资风险

2017年11月14日 18:28 作者:秦志刚 来源:中国商务新闻网

  近年来,中国企业海外投资规模高速增长,面临的国际投资环境和投资风险也日趋复杂。风险事件频发在给企业带来损失的同时,也会对国家宏观经济造成负面影响。如何管控海外投资风险已成为政府和企业高度关注的重要课题。中国出口信用保险公司日前在北京发布2017年《全球投资风险分析报告》。报告系统梳理了中国企业对外投资的特征及所面临的风险;选取了全球九大区域40个国家进行深入研究,全方位分析投资风险与投资机会;对农业、采矿业、油气、水泥、电力、建筑、铁路、境外经贸合作区等多个典型行业的投资特点与风险进行了解析;设置了投资者-国家争端解决机制和投资风险保险两个研究专题,使企业能够了解并运用风险管控和转移工具降低投资风险。此外,报告继续开展海外投资企业调研,展现中国视角的海外投资风险认知及管控实践。据了解,这已是中国信保连续第三年发布此报告。作为我国唯一的政策性保险机构、唯一提供海外投资保险服务的保险机构,中国信保基于其多年的保险业务经验以及风险研究成果,推出符合中国利益的海外投资风险分析报告,旨在记录中国企业的海外投资状况,分析投资国别和行业投资风险,并提出相关的建议措施,帮助境外投资企业提高风险认识和风险管理水平。

  成立16年来,中国信保始终坚守“履行政策性职能,服务开放型经济”的职责和使命,积极为实体经济领域的货物、技术和服务出口,以及大型成套设备出口、海外工程承包和海外投资提供全方位风险保障。截至今年10月,中国信保累计支持国内外贸易和投资3.3万亿美元,为11万多家企业提供过出口信用保险服务,累计支付赔款104亿美元,带动240余家银行为出口企业融资近3万亿元。自2013年以来,中国信保积极为“一带一路”建设抵御风险、保驾护航。截至今年10月份,中国信保对我国企业面向“一带一路”沿线国家出口和投资的承保金额超过5150亿美元,累计向企业和银行支付赔款近19亿美元。其中,支持我国企业在“一带一路”沿线国家投资的规模超过1350亿美元,承保了越南龙江工业园、马来西亚关丹产业园、印度尼西亚年产12万辆汽车制造厂等众多具有示范意义的海外投资项目。

  中国信保监事长周立群表示,“中国信保作为政策性专业风险管理机构,深感责任重大,将继续发挥好政策性职能作用,全方位服务实体经济,为开放型经济建设献策献力。在‘一带一路’倡议和‘推动形成全面开放新格局’的宏伟蓝图下,中国信保不仅要做好企业海外经营活动的坚强后盾,还将继续通过《全球投资风险分析报告》等系列信息产品分享风险管控经验与风险研究成果,为‘走出去’企业提供防控海外风险的利器,为国家对外投资和宏观调控政策提供智力支持。”

  中企海外投资四大特点

  2016年我国对外投资流量达1961.5亿美元,同比增长34.7%,其中非金融类对外投资流量为1812.3亿美元,同比增长49.3%。2016年我国对外投资存量累计为1.36万亿美元,排名全球第六。中国已经成为全球对外投资领域的重要力量。

  中国信保的调查研究结果显示,当前我国对外投资呈现四大特点:一是对外投资大而不强,依然处于对外投资的初级阶段,存在时间较短、发展较快、经验不多、层次不高、效益较低等问题。二是流向“一带一路”区域的投资比重增加。今年1~9月,我国企业对“一带一路”沿线57个国家的非金融类直接投资占到同期对外非金融类直接投资总额的12.3%,比上年提升4.2个百分点,说明我国对外投资企业正在积极地走向“一带一路”区域。三是对投资美国青睐有加。市场监测咨询公司Mergemarket数据显示,2016年中国企业对美投资达到510.9亿美元,同比增长360%,在美国外资中的占比为12%,远高于上年2%的比重。四是对外投资由传统行业向多领域发展。《2016年度中国对外直接投资统计公报》显示,中国企业对外投资并不局限于传统行业领域。从行业分布来看,对采矿业投资同比下降82.8%,信息传输、软件和信息技术服务业则成为对外投资的新宠,同比增长173.6%。

  投资保险成应对风险有力工具

  当前国际环境错综复杂,全球投资风险正由之前高度集中在发展中国家和转型国家向全球分散式分布转变,发达国家的投资风险同样不容忽视。在我国海外资本输出需求日益旺盛的形势下,海外投资保险已经成为保障我国企业安全“走出去”的重要金融工具。

  海外投资保险源自二战后“欧洲复兴计划”中的投资保证方案。时至今日,投资保险已被各主要资本输出国在支持跨境投资方面广泛应用,被公认为当今促进跨境投资和保护国际投资的通行做法和有效制度,并在国际投资活动中扮演着越来越重要的角色。

  2003年,中国信保积极响应国家“走出去”战略,推出了海外投资保险产品,并于2004年组建了专业的投资保险团队。该业务是中国信保专门为鼓励投资者进行海外投资,对投资者因投资所在国发生的汇兑限制、征收、战争及政治暴乱,以及违约风险造成的经济损失进行赔偿的政策性保险业务。近年来,中国信保积极服务实体经济发展,支持“一带一路”建设,海外投资保险业务迅猛发展。2003年至2016年末,中国信保对我国企业海外投资的累计承保金额超过2200亿美元,年均增幅近60%。2016年,中国信保的海外投资保险承保金额近430亿美元,覆盖全球69个国家(地区)的424个投资项目。今年前10个月,中国信保海外投资保险的承保金额近370亿美元,新承保了白俄罗斯中白工业园区、越南太阳能电池工厂、巴基斯坦风力发电等一批项目,涉及能源、矿产、电力、冶金、农业等数十个领域。

  截至今年10月末,中国信保在海外投资保险项下累计赔付案件30宗,累计支付赔款超过1亿美元。在一起因战争导致的海外水电站经营中断案件中,中国信保向投保企业支付赔款3000万美元。在一起因东道国政府征收导致的海外光伏电站投资者权益受损的案件中,中国信保向投保企业支付赔款超过70万欧元。

  为海外投资企业建言

  当前,全球投资环境错综复杂,部分地区持续动荡,西方民粹主义兴起,贸易保护主义抬头,传统风险与非传统风险交织,对我国对外投资提出了新的要求。中国信保认为以下风险因素值得海外投资企业高度关注:一是全球政治格局的深层次变化,从根本上影响全球对外投资环境。二是全球经济复苏不稳定,影响全球对外投资增长。三是部分国家投资鼓励政策减少且更趋严格,给跨国投资带来负面影响。四是恐怖主义等非传统安全风险外溢明显,导致全球对外投资环境恶化。五是中国国际地位提升,引发更多关注,加大了对外投资的复杂性。

  目前,虽然大部分境外投资企业建立了风险管理组织和制度,但与建成完善的海外投资风险管控体系还有一定的距离,风险意识和应对海外风险的能力有所提高,但仍有待增强。对此,中国信保的专业人士对海外投资企业提出以下风险管控建议:一是要强化风险意识,将风险管控理念融入企业文化。二是加强海外投资风险管控体系建设,健全海外投资风险制度体系,完善海外投资风险管理的组织体系,善于运用海外投资风险管控工具。三是加大风险控制投入,提高风险管控技术。四是从源头抓起,在投资前就做好项目风险的识别和评估工作,并制定应对措施,最大程度降低风险管控成本。

编辑: 李桂忠

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