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无现金转型加速外资行并购道阻且长

2018年2月13日 19:32 作者:李高超 来源:中国商务新闻网

  彭博近日发布了2018年度中国银行业报告。报告认为,中国的金融科技市场在2018年将继续成长,在线贷款和网络支付仍将作为先锋军,移动和二维码支付的增长将促使中国更进一步向“无现金”经济转型。报告同时指出,中国放松外资对中资银行持股比例限制的规定可能还不足以吸引国际银行在中国开展收购活动。

  向“无现金”经济变轨

  报告认为,中国金融科技业正在步入增长转折点。据艾瑞咨询数据,到2020年,金融科技业收入将增长超三倍至2万亿元人民币。在线贷款、网络金融及支付仍将是表现最突出的三个领域。

  艾瑞咨询的预测显示,网络贷款和资产管理将是到2020年为止中国金融科技的主要增长引擎。随着监管环境改变以及网络购物前景改善,网络贷款将实现从P2P模式向消费金融模式的跨越。中国年轻网民理财需求的增长将推动互联网资产管理行业的发展。移动和二维码支付的增长趋势也可能推动金融科技业成长,将中国进一步推向无现金交易社会。

  当前,阿里巴巴的蚂蚁金服、京东金融、苏宁金融是中国主要的几家电商金融服务公司。阿里巴巴的余额宝仍是最大的互联网货币市场基金。

  数据显示,2016年金融科技业4210亿美元的收入低于国有四大银行中任何一家,表明未来还有很大的增长空间。

  与此同时,随着移动和二维码支付被越来越广泛地采用,中国正在逐步向无现金交易社会转型。截至去年6月,移动支付用户总计5.02亿,无线网络用户13.7亿,移动网络用户7.24亿。移动支付人数处于相对较低水平,这预示未来用户使用量会有很大增长空间。二维码支付是推动中国移动支付浪潮的又一个因素,尤其在小额交易方面。数据显示,67%的二维码交易金额单笔不超过100元人民币。用户们已经慢慢习惯在餐厅和超市使用二维码支付。

  外资银行来华并购并非易事

  在报告的作者、彭博行业研究银行和券商行业资深分析师陈永富看来,要吸引国际银行在中国开展更多收购活动,仅靠放松外资持股比例限制可能还不够。黯淡的净资产收益率和息差前景削弱了中资银行作为收购目标的吸引力。此外,外资银行还面临营运牌照及开设分支行方面的障碍。

  陈永富认为,净资产收益率和净利息收益率都达到了纪录低点。尽管目前已经持稳,但要快速反弹似乎不太可能。外资银行或许会意识到,他们的扩张计划将在融资、分支机构设立方面遇到阻碍,同时他们还会面临沉重的资本金压力。

  因此,陈永富判断,即使中国对银行持股规定有所放宽,但寻求在中国一展拳脚的外资银行未来可能继续在华碰壁。要想再扩大中国业务,最简单的办法是收购拥有全国性牌照的银行,然而这类银行股份鲜少会出售给外资。此外,要拿到设立分支机构的许可也十分费时费力。这些因素限制了国际银行在中国的增长。

  与此同时,零售网络不足和融资困难也将限制外资银行资产增长。虽然中国放松外资持股限制,但国际银行如果要扩大在华零售网络和改善资本结构也并非易事。因为很难在全国性银行获得控股权,其业务网络可能不会大幅增长。如果没有强大的网络,外资银行将只能继续依赖企业存款和批发融资,而这两项业务的成本远高于吸收零售存款。存款业务增长受限将影响到资产规模的增长。

  彭博的报告因此预计,外资银行不太可能收购中国大型国有银行控股权。他们更有可能在城商行和地区性银行获得控股地位。外资银行基本只能在城商行持有较高股权,同时参与管理。

编辑: 李桂忠

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